FRANKFURT - Feri Institutional Advisors (FIA) hat in diesem Jahr 30 neue Kunden gewonnen, sodass der Consultant nunmehr 180 institutionelle Investoren bei der Kapitalanlage berät. Dies teilte FIA-Chef Arnd Thorn auf der Feri-Jahrespressekonferenz mit.

Besonders nachgefragt sind laut Thorn Studien zum Asset-Liability-Management sowie Manager-Selektionen für die Asset-Klassen Immobilien und Infrastruktur. Insgesamt seien rund 100 ALM-Studien erstellt worden und 20 Selektion durchgeführt worden.

"FIA konnte zudem bei Neu- und Bestandskunden ein Risiko-Overlay-System implementieren, welches eine kurzfristige Absicherung auch einzelner Asset-Klassen erlaubt und somit einen schnelleren Wiedereinstieg ermöglicht", sagte Thorn.

Thorn präsentierte auch Zahlen, wonach deutsche Institutionelle im Zuge der Finanzkrise ihre Aktienquote von 11,4 Prozent im Oktober 2008 auf 5,9 Prozent im Oktober 2009 senkten. Gleichzeitig ist der Rentenanteil von 67,6 auf 79,9 Prozent gestiegen. Die Rest-Allokation betrug der FIA-Statistik zufolge 6,5 Prozent Cash, 4,7 Prozent Immobilien, 0,8 Prozent Private Equity, 0,7 Prozent Hedgefonds und 0,1 Prozent Rohstoffe.

Der FIA-Chef verwies auf das Problem, dass viele Investoren mit einer Übergewichtung in sicheren Staatsanleihen und Pfandbriefen nur schwerlich ihren Rechnungszins schaffen können. Derzeit bietet eine zehnjährige Staatsanleihe 3,17 Prozent, während der Rechnungszins bei vier oder fünf Prozent liegt. "Auch die Spreads bei Corporate Bonds werden 2010 wieder geringer ausfallen", ergänzte er.

Trotz ihrer hohen Bonität haben Unternehmen wie Daimler oder BMW ihre Anleihen mit einem Kupon von sieben Prozent emittiert. Seitdem ist der Kupon von Unternehmensanleihen mit guter Bonität wieder auf vier Prozent gesunken.

Um den Rechnungszins zu erreichen, empfiehlt FIA seinen Investoren den Ausbau der Immobilien-Quote durch Fonds sowie Aufstockungen der Quoten für Private Equity, Rohstoffe und Aktien in Europa und in den Schwellenländern. FIA ist eine Tochter der Feri-Gruppe, die auch als Vermögensverwalter fungiert. Derzeit managt die Gruppe, deren Sitz in Bad Homburg ist, 12,5 Milliarden Euro für Privatkunden und Institutionelle.

portfolio institutionell newsflash 09.12.2009/jan/gcu