Wer in Künstliche Intelligenz investiert, kann dasselbe wirtschaftliche Risiko an mehreren Stellen im Portfolio eingehen. Besonders schwer zu erkennen ist das, wenn Unternehmen ihre Kunden finanzieren und deren Ausgaben anschließend als Umsatz verbuchen. Für institutionelle Anleger reicht der Blick auf einzelne Fonds oder Anlageklassen deshalb nicht aus.
Krankenkassen unter Bundesaufsicht haben auf problematische Kapitalanlagen rund 400 Millionen Euro wertberichtigt. Davon entfallen 130 Millionen Euro auf Verius-Schuldverschreibungen. Die Aufarbeitung wirft Fragen zur eigenen Risikoprüfung und zur Verantwortung von Vorständen und externen Dienstleistern auf.
In der privaten Altersvorsorge könnten Kunden vermehrt abwandern. Dies hat Risiken für Liquidität und in der Provisionspolitik.
Die zentralen Notenbanken wollen Edelmetall aufstocken. Gold hat US-Treasuries überholt.
Risikomanagement gehört zum Standardrepertoire institutioneller Investoren. Doch was Risiko eigentlich ist, darüber herrscht keineswegs Einigkeit. Eine Diskussion mit Vertretern aus Unternehmen, Asset Management sowie Overlay- und ALM-Spezialisten zeigt: Die größten Risiken tauchen oft genau dort nicht auf, wo Investoren sie messen.
GDV setzt sich mit den „Financial Stability Perspectives“ auseinander. Systemische Risiken von Private Credits sind begrenzt.
Das Debakel im Berliner Zahnärzte-Versorgungswerk kompromittiert die kapitalgedeckte Altersvorsorge. Da auch aus anderen Einrichtungen Probleme bekannt sind, entsteht der Eindruck, dass in der deutschen Altersvorsorge Systemfehler vorliegen. Faros Consulting plädiert unter anderem für Verbesserungen bei Aufsicht und Risikomanagement sowie für mehr Fokus auf die SAA.
Indexnahe Strategien, die die Charakteristiken einer Benchmark replizieren, sind für institutionelle Investoren von zunehmender Bedeutung. Weil nur eine geringe Anzahl aktiver Fondsmanager nachhaltig ihre Benchmark schlägt, gerät aktives Asset Management ins Hintertreffen. Das gilt vor allem für die tiefen und liquiden Märkte, die von einer Vielzahl von Analysten begleitet werden. Bei einem Roundtable-Gespräch diskutierten Stefan Nellshen, Denis Friess und Frank Stefes über die Thematik, die sich bis in das Feld der Absicherungsstrategien erstreckt.
Andreas Steimel soll das Immobilien-Team führen. Die angekündigte Übergangslösung war zuvor bei Pimco.
Kredit- und Liquiditätsbedingungen bleiben stabil – noch. Aufsicht sieht Risiken für Versicherungen „auf mittlerem Niveau“.
