Aktiengesellschaften – ob nun Dividendenzahler oder nicht – sind Kernbestandteil der institutionellen Kapitalanlage, wobei die Quoten ziemlich breit streuen. Wie Investoren ihre Portfolios strukturieren, wie Asset Manager durch Höhen und Tiefen steuern und wie man die besten aktiven Manager selektiert – all das wurde auf der Jahreskonferenz ausführlich thematisiert.
Eskalation im Nahen Osten sediert deutschen Immobilienmarkt. Öffentliche Hand größter Investor.
Versicherung entwickelt Nachhaltigkeitsstrategie weiter. LVM baut eigenes Controlling für Nachhaltigkeit auf.
Das Beratungsunternehmen hat schon viele Ausschreibungen durchgeführt, um für institutionelle Anleger die passenden Asset Manager zu identifizieren. Nun sucht Faros in eigener Sache neue Mitarbeiter.
Private Debt bekommt derzeit viele Schlagzeilen – ein guter Anlass, um die Asset-Klasse genauer zu betrachten. Drei Fachleute analysieren den Markt und beleuchten dabei unterschiedliche Aspekte.
In der April-Ausgabe blicken wir nun wieder zurück auf die Jahreskonferenz mit ihren Panels und Keynotes. Außerdem präsentieren wir Ihnen alle Award-Gewinner im Überblick und mit vielen Bildern.
Das Private-Debt-Team steuert im Auftrag der Allianz zum Beispiel Investments in Infrastrukturfinanzierungen. Alles Wichtige über den Arbeitsplatz erfahren Sie hier.
Umfrage: Deutsche Anleger wollen ihre Infrastruktur-Quoten erhöhen, jedoch nicht in Deutschland. Lebensversicherer schätzen Infrastructure Debt.
Susanna Adelhardt ist Vorsitzende der Deutschen Aktuarvereinigung e.V., Mitglied der Heubeck-Geschäftsführung und nun auch Preisträgerin unseres Vordenker-Awards. Im Interview äußert sich die Diplom-Statistikerin über ihren unerwarteten Erfolg, die Perspektiven der Altersvorsorge und die Grenzen der Modellierbarkeit.
Ex-Bundeswirtschaftsminister Dr. Robert Habeck ist Keynote-Speaker der Jahreskonferenz im März 2026. Seine Themen: die geopolitische Sicherheit von Erneuerbaren, der Vorbildcharakter der dänischen Altersvorsorge und wie man in der Ukraine zu einem gerechten Frieden kommt.
Als „die mit dem Gold“ ist in der institutionellen Community die Pensionskasse (Eigenschreibweise: PENSIONSKASSE) der Hamburger Hochbahn bekannt. Eine goldene Nase verdient sich der VVaG derzeit aber auch mit anderen Real Assets. An Grenzen stößt die Pensionskasse dagegen bezüglich Regulatorik und interner Ressourcen.
Die Stiftung EVZ verfolgt in der Kapitalanlage drei Ziele: Für den Stiftungszweck sind ordentliche Erträge zu generieren, das Kapital ist real zu erhalten und es braucht Liquidität. Für diese Ziele wurde die Kapitalanlage – derzeit 640 Millionen Euro – im Verlauf der Jahre immer wieder mit Aktien, Infrastruktur und jüngst Private Debt weiter diversifiziert und optimiert. Ebenfalls stetig weiterentwickelt wurde die Nachhaltigkeitsstrategie der Stiftung.
Vor einem Jahr gelang dem Versicherungsverein Die Bayerische ein fulminantes Comeback: Mit der BY kehrte erstmals eine Lebensversicherung aus dem Run-off zurück in das Neugeschäft. Sehr hilfreich für die Wiederbelebung war die Strategische Asset-Allokation, die eine hohe Quote in Private Markets und Münchner Immobilien sowie eine eher kurze Duration für Anleihen vorsieht. Darüber – und über die künftige Ausrichtung der Versicherung – sprechen Finanzvorstand Thomas Heigl und Judith Lechermann, die vor kurzem die Leitung des Asset Managements übernommen hat.
Vor einem Jahr wurde ein nicht alltägliches Projekt erfolgreich abgeschlossen: Mit der Barmenia und der Gothaer schlossen sich zwei Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit zu einer der zehn größten Versicherungen in Deutschland zusammen. Die Fusion zur Barmenia-Gothaer führt zu Änderungen für Mitarbeiter, Kapitalanlage und Asset Manager. Nun lassen sich Größenvorteile realisieren, für manches Nischeninvestment bestehen aber Größennachteile. Diese Limitationen liegen für Christof Kessler und Anton Buchhart aber weniger am internen Wachstum als an den externen Rahmenbedingungen.
Mit einem mittleren dreistelligen Millionenbetrag an Anlagevolumen und fast einer Million an Versicherten zählt die HKK zu den großen gesetzlichen Krankenkassen in Deutschland. Abteilungsleiter Finanzen ist Christian Aselmann, der im Oktober 2022 von Warburg Invest zur in Bremen ansässigen HKK kam. Seit damals haben Aselmann und sein Team bereits einiges bewegt: Die zinsbedingten Buchverluste wurden realisiert und ein Masterfonds eingeführt. Der Lohn der Mühen: Nun sind die ordentlichen Erträge deutlich höher – und die Buchverluste mutierten in der Bilanz zu stillen Reserven. Zudem sind die Gelder nachhaltig angelegt.
Der Crash des Berliner Zahnärzte-Versorgungswerks gefährdet nicht nur die Altersvorsorge von Dentisten, sondern beschädigt auch das Gesamtsystem der Altersvorsorge der Freien Berufe. Grund genug für die ABV, einige Dinge klarzustellen. Für Verbesserungen soll das ABV-Prädikat sorgen.
Die Kapitalanleger im Berliner Zahnärzte-Versorgungswerk hatten ein breites Tätigkeitsspektrum. Dieses erstreckte sich bis hin zu Crowdfunding, Kunst-Investments und einem Yacht-Verleih sowie regional bis Kalifornien, Südafrika und Ibiza. Um all dem nachzukommen, braucht es Fokus und Teamarbeit.
Das Interesse institutioneller Anleger an Private Debt reißt nicht ab. Doch wie steht es um den Zugang? Wer bietet Hilfestellung? Und was braucht man, um erfolgreich in Kredite zu investieren? Eine Anlaufstelle sind Rechtsberater und Admin-Plattformen.
Manager von Private-Equity- und anderen Privatmarktfonds nutzen in ihrem Anlageprozess zunehmend Finanzierungen auf Fondsebene. Immer häufiger stellen private Kreditfonds diese Kredite zur Verfügung. Für deren Investoren eröffnen solche Fondsfinanzierungen ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten und Diversifikation, die über das klassische Direct Lending hinausgeht.
Mikrofinanzfonds zielen auf einen besonders starken sozialen Impact ab. Gleichzeitig bieten sie relativ beständige und unkorrelierte Erträge. Die Renditen sind zwar absolut gesehen nicht hoch, gerade in der Niedrigzinsphase waren sie aber relativ attraktiv. Doch mit dem höheren risikofreien Zinsniveau stellt sich für zahlreiche Investoren die Abwägung von Rendite und Wirkung neu dar.
Der Schutz der Regenwälder erfordert mehr Anstrengungen – und mehr Rendite. Impact Investments für die Biodiversität in Lateinamerika, Afrika und Asien sind nur schwer im institutionellen Volumen monetarisierbar. Es gibt aber Beispiele, wie sich Regenwaldschutz und Renditeerfordernisse zusammenbringen lassen.
Logistik bewegt Güter und Investoren. Einerseits ist die Nachfrage nach den Immobilien stabil. Andererseits investieren mehr und mehr Großanleger in diese Anlageklasse, die auf den ersten Blick in krassem Gegensatz zur ökologischen Nachhaltigkeit steht.
