Huk-Coburg committed sich zu Real Estate Debt

Die Huk-Coburg vergibt über einen Private-Debt-Fonds Whole Loans. Wie Aukera Real Estate mitteilt, konnte man die Huk-Coburg Asset Management (HAM) als Ankerinvestor für einen als Sicav Raif strukturierten Fonds gewinnen. Der Asset-Management-Arm der Versicherung sagte ein Commitment in Höhe von mindestens 50 Millionen Euro zu, das Zielvolumen des Fonds beläuft sich auf 500 Millionen Euro. Laut der Mitteilung handelt es sich um das erste Engagement der Versicherungsgruppe bei einem Real Estate Debt Fund seit knapp fünf Jahren.

HAM sieht den Immobilienmarkt am Beginn eines neuen Zyklus

Maximilian Cosack, Head of Private Asset der HAM, sagt: „Wir sind nach sorgfältiger Beobachtung des Markts für Immobilienfinanzierungen zu der Überzeugung gekommen, dass ein Commitment zum Aukera-Fonds hervorragend in unser Real Estate Debt Portfolio von rund 700 Millionen Euro AuM passt. In intensiven Gesprächen mit dem Management von Aukera ist eine sehr stabile Vertrauensbasis entstanden, auf der wir unser Engagement aufbauen. Die derzeitige Marktphase zum Beginn des nächsten Immobilienzyklus stimmt uns optimistisch, dass wir uns zum richtigen Zeitpunkt für die richtige Assetklasse und das richtige Fondsprodukt eines professionellen Partners entschieden haben.“ Die HAM verwaltet derzeit ein Vermögen von insgesamt mehr als 42 Milliarden Euro.

Der Aukera Real Estate Debt Fund I will ausschließlich erstrangig besicherte Darlehen für Immobilien der Nutzungsarten Büro, Einzelhandel, Logistik und Wohnen in guten Lagen vergeben und sich zunächst auf Finanzierungen in Deutschland und den Niederlanden konzentrieren. Wie Cosack hält auch Lars Armgart, CEO bei Aukera, nun den richtigen Zeitpunkt für alternative Immobilienfinanzierungen gekommen: „Mit unserem neuen Fonds eröffnen wir institutionellen Investoren zu Beginn des neuen Immobilienzyklus die Chance auf vergleichsweise hohe Renditen bei geringen Risiken.“ Und weiter: „Wir haben bei Aukera das im Bereich Real Estate Debt erfahrenste Team im deutschen Markt und sind zuversichtlich, das Portfolio unseres neuen Fonds schnell aufbauen zu können.“

Bis Ende des Jahres erwartet das Aukera-Management für den neuen Fonds mindestens fünf Investments. Die bevorzugte Darlehenshöhe je Finanzierung sieht die Essener Investment-Boutique bei zehn bis 20 Millionen Euro. Mit zunehmendem Investitionsgrad des Fonds seien auch Finanzierungen bis zu 50 Millionen Euro denkbar. Die typische Laufzeit der Kredite gibt Aukera mit drei bis fünf Jahren an.

Fonds vergibt Whole Loans

Der Pool-Fonds reicht „ausdrücklich kein Mezzaninekapital und kein Preferred Equity“ aus, verzichte auf Back Leverage (zusätzliche Kreditaufnahme auf die Fondsstruktur) und konzentriere sich einzig auf erstrangig besicherte Darlehen. Dabei geht es im Regelfall um Whole Loans. Der Fonds sei hier insbesondere für ausgewählte Bridge-Finanzierungen wie Bridge-to-Exit oder Bridge-to-Green offen. Der Beleihungsauslauf (LTV/LTC (Loa nto Value / Loan to costs) liegt bei bis zu 75 Prozent. Die IRR-Zielrendite je Transaktion gibt Aukera – abhängig vom Risikoprofil der jeweiligen Finanzierung – mit sechs bis 7,5 Prozent per annum an. Das entspricht einer Marge von 350 bis 500 Basispunkten über Zins-Swap.

Schlagworte: Immobilien | Real Estate Debt

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