Impacts mit Blue Bonds

PGGM hat kürzlich sein erstes Impact-Investment in einen sogenannten Blue Bond getätigt. Bei der Investition handelt es sich um eine von SABESP begebene Anleihe im Wert von 500 Millionen US-Dollar mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Kupon von 5,70 Prozent. Innerhalb des Kreditportfolios hat PGGM rund 15,6 Millionen Euro in diese Anleihen investiert.

SABESP ist ein brasilianisches Trinkwasser- und Abwasserunternehmen, das in São Paulo und den umliegenden Regionen tätig ist. SABESP versorgt rund 30 Millionen Einwohner in über 375 Gemeinden. Der Erlös der Anleihe wird zur Verbesserung des Zugangs zu sauberem Trinkwasser und angemessenen sanitären Einrichtungen verwendet.

Diese Investition trägt direkt zu den Natur- und Biodiversitätszielen unseres Kunden PFZW bei und zeigt, dass finanzielle Renditen mit einer bewussten, positiven und messbaren Wirkung auf die Wiederherstellung der Natur und die Biodiversität einhergehen können. Dieses Wirkungsziel ist Teil unserer umfassenderen 3D-Strategie, bei der jede Investition im Hinblick auf Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit abgewogen wird, um ein PFZW-Investmentportfolio zu entwickeln, in dem diese Dimensionen ausgewogen sind.

Was sind Blue Bonds?

Laut WHO haben 2,2 Milliarden Menschen keinen Zugang zu sauberem Trinkwasser und 51 Prozent der Weltbevölkerung leben unter hohem Wasserstress. Blue Bonds sind Anleihen oder Darlehen, die von Regierungen, Unternehmen oder internationalen Organisationen ausgegeben werden, um Finanzmittel für eine nachhaltige Wasser- und Sanitärversorgung sowie für die Erhaltung und nachhaltige Nutzung der Ozeane, Meere und Meeresressourcen für eine nachhaltige Entwicklung zu mobilisieren.

Investitionen in Blue Bonds tragen zu SDG 6 (sauberes Wasser und Sanitärversorgung) und SDG 14 (Leben unter Wasser) bei. Trotz der vielfältigen Bedrohungen für den weltweiten Zugang zu sauberem Wasser und den Ozeanen zeigen Statistiken der OECD, dass SDG 6 und 14 weniger als fünf beziehungsweise ein Prozent der gesamten öffentlichen Entwicklungshilfegelder weltweit erhalten haben.

Derzeit hat der Markt für Blue Bonds ein Volumen von 30 Milliarden US-Dollar, während Green Bonds mit einem Volumen von 2.000 Milliarden Dollar ausstehen. Wir gehen davon aus, dass der Markt für Blue Bonds erheblich wachsen wird, jedoch nicht so stark wie der Markt für Green Bonds, da Blue Bonds speziell auf den blauen Teil des Planeten ausgerichtet sind.

Warum glauben wir an Blue Bonds?

Blue Bonds sind ein eindrucksvolles Beispiel dafür, wie institutionelles Kapital für nachhaltige, wirkungsvolle Projekte mobilisiert werden kann und dabei mindestens marktübliche Renditen erzielt werden können. Sie zeigen, dass Investoren sich nicht zwischen Rendite und Wirkung entscheiden müssen, sondern beides möglich ist.

Wohin fließen die Erlöse aus der SABESP Blue Bond?

100 Prozent der Erlöse werden für wasserbezogene Aktivitäten verwendet, darunter:

• Verbesserung des Zugangs zu sauberem Trinkwasser und Abwasserentsorgung,
• Reduzierung von Wasserverlusten, Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Wasserinfrastruktur,
• Erhaltung und Wiederherstellung von Meeresökosystemen, Reduzierung von Abfall und Abwasser zur Vermeidung von Umweltverschmutzung.

Wirkungsmessung

Die Wirkung wird anhand der Menge des aufbereiteten Wassers, der Anzahl der Einwohner, die mit Trinkwasser versorgt werden, und der Anzahl der Einwohner, die an die Abwasserentsorgung angeschlossen sind, gemessen. PGGM arbeitet aktiv mit strategischen Partnern zusammen, um den Markt für Blue Bonds zu stärken.

Partnerschaft

Wir bringen unser Wissen und unsere Erfahrung ein, um einen robusten Markt zu gewährleisten, der sowohl finanzielle Renditen als auch messbare Auswirkungen liefert. Ein Beispiel dafür ist unsere Zusammenarbeit mit dem Kreditmanager T. Rowe Price, der von der International Finance Corporation (IFC), einem Teil der Weltbank, ausgewählt wurde, um den Markt für Blue Bonds weiterzuentwickeln. Der Markt hat derzeit ein Volumen von rund 30 Milliarden US-Dollar und wächst stetig.

PGGM ist auch Mitglied des Blue Economy Advisory Committee. Dieses Komitee spielt eine wichtige Rolle bei der Weiterentwicklung des Blue-Bond-Rahmens mit dem Ziel, diesen zum Standard auf dem Kapitalmarkt zu machen.

Warum SABESP?

Zum Autor: Raymond van Wersch ist Senior-Portfoliomanager im Mandate-Management-Team, das für PFZW arbeitet. Der Pensioenfonds Zorg en Welzijn, kurz PFZW, ist ein niederländischer Pensionsfonds. Seine Assets under Management belaufen sich auf etwa 260 Milliarden Euro. 

Schlagworte: Anleihen | Blue Bonds | Sustainable Development Goals (SDGs)