Faros schreibt Multi-Asset-Mandat aus

Faros hat in dieser Woche eine weitere Ausschreibung veröffentlicht. Im Auftrag eines deutschen Versicherungsunternehmens in der Rechtsform eines Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit sucht der Frankfurter Investment Consultant einen in Deutschland oder Europa ansässigen Asset Manager für ein konservatives, aktives Multi-Asset-Mandat.

Den Angaben zufolge soll der Asset Manager die Kapitalanlage innerhalb der vorgegebenen Anlagerichtlinien und strategischen Bandbreiten eigenverantwortlich und innerhalb eines Spezialfonds umsetzen. Das anfängliche Mandatsvolumen bei Auflage gibt Faros mit 75 bis 100 Millionen Euro an. Doch dabei soll es nicht bleiben; das Volumen, des in der Basiswährung Euro angedachten Mandats, das im ersten Quartal starten soll, werde wachsen.

Kurz und bündig skizziert Faros bei diesem Manager Search das Anlageziel: Es gehe um die „Erwirtschaftung des erforderlichen Rechnungszinses einschließlich eines Sicherheitspuffers und unter Berücksichtigung sämtlicher Kosten“. Die Zielrendite wird mit circa 3,75 Prozent p.a. beziffert.

Multi-Asset-Mandat mit Schwerpunkt auf Anleihen

Für das Mandat existiert ein strategischer Rahmen, der nun mit Leben beziehungsweise Assets gefüllt werden soll. Dieser sieht im Hinblick auf die einzelnen Anlageklassen einen Schwerpunkt bei Anleihen. Der Bereich zwischen der unteren und der oberen Grenze erstreckt sich von 70 bis 90 Prozent.

Innerhalb der Anleihebestände hat der Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit vor allem Unternehmensanleihen im Blick, wobei die Untergrenze innerhalb des strategischen Rahmens bei 30 Prozent festgelegt worden ist. Die Obergrenze wurde bei 60 Prozent eingezogen. Bei der Bonität ist ausschließlich Investment Grad erlaubt. Das Langfristrating darf nicht schlechter als BBB-/Baa3 sein.

Auch Staatsanleihen, Pfandbriefe sowie besicherte Schuldverschreibungen sind fester Bestandteil des Mandats in einer Spanne zwischen 15 und 50 Prozent. Aktien spielen bei dem Mandat der Versicherungsgesellschaft eine Nebenrolle angesichts einer strategischen Obergrenze von fünf Prozent.

Auch alternative Investments gehören zum strategischen Rahmen

Das Multi-Asset-Mandat soll auch Immobilien und Immobilienfonds offenstehen. Hier liegt die Untergrenze jeweils bei fünf Prozent. Gedeckelt sind die Quoten bei zwölf beziehungsweise zehn Prozent.

Beimischungen in Immobilienfinanzierungen, Infrastruktur sowie Private Debt und Private Equity sind innerhalb des strategischen Rahmen ebenfalls vorgesehen. Der Asset Manager, der das Mandat gewinnt, darf maximal zehn Prozent Liquidität horten.

Wie die Ausschreibung verdeutlicht, existiert bereits ein Bestandsportfolio mit mehreren Immobilien-, Infrastruktur- und Private-Equity-Fonds. Dieses soll in den neuen Spezialfonds eingebracht und durch den Asset Manager administriert werden.

Derivate dürfen in diesem Fall ausschließlich zur Absicherung bestehender Risiken oder zur effizienten Portfoliosteuerung eingesetzt werden. Erlaubt ist weder ein spekulativer Einsatz noch eine unzulässige Hebelwirkung. Die vollständige Ausschreibung finden Sie hier.

Unterdessen suchen die Berater von Alpha Portfolio Advisors aus Kronberg für eine deutsche Pensionseinrichtung einen Manager. Das Mandat mit einem Erstinvestment von 150 Millionen Euro ist fokussiert auf die Anlageklasse „Aktien global“.

Lesetipp: Die Auswahl aktiver Manager – ein Erfahrungsbericht

Ein genauer Blick lohnt sich nicht nur bei der Selektion einzelner Aktien, sondern auch bei der Mandatierung externer Manager. Deutlich wurde das in diesem Jahr bei der Jahreskonferenz von portfolio institutionell im Vortrag von Dr. Jochen Kleeberg. Er ist Gründungs-Gesellschafter und einer von drei Geschäftsführern von Alpha Portfolio Advisors. Die GmbH aus Kronberg im Taunus mit der Eigenschreibweise alpha portfolio advisors wurde 1998 gegründet und ist spezialisiert auf Managerauswahl und Dynamische Asset Allocation.

Schlagworte: Ausschreibung / Request for Proposal / RfP