Impacts mit Blue Bonds

PGGM hat kürzlich sein erstes Impact-Investment in einen sogenannten Blue Bond getätigt. Bei Blue Bonds handelt es sich um Anleihen oder Darlehen, die Finanzmittel für eine nachhaltige Wasser- und Sanitärversorgung sowie für die Erhaltung und nachhaltige Nutzung der Ozeane, Meere und Meeresressourcen für eine nachhaltige Entwicklung mobilisieren. Investitionen in Blue Bonds tragen zu SDG 6 (sauberes Wasser und Sanitärversorgung) und SDG 14 (Leben unter Wasser) bei.

Bei der Investition handelt es sich um eine von SABESP begebene Anleihe im Wert von 500 Millionen Dollar mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Kupon von 5,70 Prozent. Innerhalb des Kreditportfolios hat PGGM rund 15,6 Millionen Euro in diese Anleihen investiert. SABESP ist ein brasilianisches Trinkwasser- und Abwasserunternehmen, das in São Paulo und den umliegenden Regionen tätig ist. Der Erlös des Bonds dient der Verbesserung des Zugangs zu sauberem Trinkwasser und angemessenen sanitären Einrichtungen.

Diese Investition trägt direkt zu den Natur- und Biodiversitätszielen unseres Kunden PFZW bei und zeigt, dass finanzielle Renditen mit einer bewussten, positiven und messbaren Wirkung auf die Wiederherstellung der Natur und die Biodiversität einhergehen können. Dieses Wirkungsziel ist Teil unserer umfassenderen 3D-Strategie, bei der jede Investition im Hinblick auf Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit abgewogen wird, um ein PFZW-Investmentportfolio zu entwickeln, in dem diese Dimensionen ausgewogen sind. Im Fall des SABESB-Blue-Bond wird die Wirkung anhand der Menge des aufbereiteten Wassers, der Anzahl der Einwohner, die mit Trinkwasser versorgt werden, und der Anzahl der Einwohner, die an die Abwasserentsorgung angeschlossen sind, gemessen.

Derzeit hat der Markt für Blue Bonds ein Volumen von 30 Milliarden Dollar, während Green Bonds mit einem Volumen von 2.000 Milliarden Dollar ausstehen. Wir gehen davon aus, dass der Markt für Blue Bonds erheblich wachsen wird, jedoch nicht so stark wie der Markt für Green Bonds. PGGM ist Mitglied des Blue Economy Advisory Committee. Dieses Komitee spielt eine wichtige Rolle bei der Weiterentwicklung des Blue-Bond-Rahmens mit dem Ziel, diesen zum Standard auf dem Kapitalmarkt zu machen.

Blue Bonds sind ein eindrucksvolles Beispiel dafür, wie man institutionelles Kapital für nachhaltige, wirkungsvolle Projekte mobilisieren und dabei mindestens marktübliche Renditen erzielen kann. Sie zeigen, dass Investoren sich nicht zwischen Rendite und Wirkung entscheiden müssen, sondern beides möglich ist.

Raymond van Wersch ist Senior Portfolio Manager, PGGM Investments