Investitionen in Agrarland

Laut UNO wächst die Weltbevölkerung derzeit jährlich um über 67 Millionen Menschen. Somit müssen landwirtschaftliche Erzeuger bis 2050 mehr als 9,7 Milliarden Menschen ernähren. Der von der Global Harvest Initiative 2019 veröffentlichte GAP-Bericht rechnet damit, dass zur Deckung der globalen Nachfrage in 2050 Agrarerzeuger ihre Produktion gegenüber 2010 verdoppeln müssten.
Investitionen in US-Agrarland haben in den vergangenen 29 ­Jahren attraktive Gesamtrenditen gegenüber Aktien, Anleihen und Immobilien erzielt. Gleichzeitig haben sie erhebliche Diversifizierungsvorteile und einen Inflationsschutz geboten. Ein globales Portfolio aus landwirtschaftlichen Assets kann neben diesen Vorteilen auch eine zusätzliche Risikominderung bieten, die sich aus einem breit gestreuten Exposure zu verschiedenen Ländern ­ergibt. Wir gehen zwar von einer relativ unelastischen Nachfrage im Zeitverlauf aus. Doch Angebotsschocks in bestimm­ten Regionen sprechen für global ­diversifizierte Investitionen. Agrarland-Investitionen bieten unter anderem historisch hohe Renditen, ­attraktive Rendite-Risiko-Merkmale, das Potenzial zur Diversifizierung sowie gute Eigenschaften als Inflationsschutz.
Investitionen in landwirtschaftliche Nutzflächen wecken aufgrund ihrer soliden Grundlagen und historisch attraktiven Risiko- und Renditeeigenschaften zunehmend das Interesse von Investoren. Gleichwohl setzt der Einstieg in diese Asset-Klasse Kenntnisse über Grundeigenschaften und Strukturen voraus. Institutionelle Agrarland-Investitionen sind in den USA aufgrund des strengeren rechtlichen und regulatorischen Rahmens sowie der größeren Marktliquidität besser etabliert als in anderen Ländern. Eine auf die USA und andere Industrieländer ­ausgerichtete Investitionsstrategie bietet ein gutes Renditepotenzial, eine geringe ­Korrelation zu traditionellen Anlage­formen und Inflationsschutz. Allerdings können Agrarland-­Investitionen in Schwellenländern aufgrund des höheren ­Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit für Investoren, die Produktivität der landwirtschaftlichen Betriebe durch die Aufrüstung der Infrastruktur und die Optimierung der Betriebsführung zu verbessern, eine höhere Rendite erzielen. Ein globales Portfolio eröffnet Zugang zu einer breiten Palette von Märkten, Nutzpflanzen, Wachstumsphasen, Witterungsbedingungen, Volkswirtschaften, Währungen und Regierungen. So können Folgen von Veränderungen in einem Gebiet abgemildert werden. Mehr Informationen finden Sie unter nuveen.com/agrarland-investments.

Autoren: Romina Smith

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