Drei Jahre nach der Zinswende bauen noch immer viele Investoren ihre Anleihen-Allokation aus und füllen den Direktbestand wieder auf. Doch die Welt ist nicht zurück im „Old Normal“. Politische Unsicherheiten und steil steigende Staatsverschuldungen bringen neue Risiken und bescheren dem „Home Bias“ ein Comeback.
HQ Trust vermisst die Renditeaufschläge von Staats- und Unternehmensanleihen. Frankreich, Italien und Griechenland bieten höchste Risikoprämien.
ETF-Anbieter möchten das aktive Anleihen-Management erobern. Aktiv verwaltete Anleihen-ETFs sollen das Beste aus beiden Welten kombinieren. Doch der Weg in die institutionellen Portfolios dürfte kein Spaziergang werden für die gemanagten Zins-ETFs. Passive Anleihen-ETFs könnten ihnen als erstes zum Opfer fallen.
Invesco hat Anlagestrategien von staatlichen Investoren studiert. Staatsfonds und Zentralbanken wollen mehr aktives Management.
Markt für Katastrophenanleihen wächst auf 56,7 Milliarden Dollar. SV Sparkassen-Versicherung debütierte im Mai als Emittent.
Moody´s folgt Fitch und S&P. In Europa wird sieben Staaten eine Top-Bonität attestiert.
Gold und bestimmte Staatsanleihen bieten Schutz, wenn Aktien stark fallen. Bundesanleihen mit geringen Schwankungsbreiten.
Pimco stellt Renditen auf Aktienniveau in Aussicht. Top-Pick für Safe-Haven-Portfolio: Peru.
Lurse: Unternehmen nutzen primär die beitragsorientierte Leistungszusage. Diese sorgt für mehr Flexibilität und somit mehr Renditepotenzial.
Versicherung bewirtschaftet 144 Milliarden Euro. Treibhausgase sollen gesenkt, die Dividenden erhöht werden.
