Die Portfolios institutioneller Investoren hinkten im vergangenen Jahr ihrer langfristigen Performance hinterher, das zeigt eine Analyse der Spezialfonds von Universal-Investment. Performance-Treiber waren 2015 Private-Equity-Fonds.

Individuell und schnell, mit diesen Attributen in der Kundenbetreuung punkten kleinere, spezialisierte Asset Manager bei institutionellen Investoren. Laut einer Feri-Umfrage rechnet die Mehrheit nicht vor 2018 mit einem Ende der Niedrigzinsphase. Allokationsanpassungen sind geplant.

Als Auslöser für Wertschwankungen sehen Anleger weltweit vor allem das politische Umfeld. Für den Fall eines Zinsanstiegs sind verschiedene Modifikationen auf Portfolioebene geplant.

Mit der Finanzkrise begann das Zeitalter der Regulierung. Was dies in der Praxis für die Administration von ­alternativen Anlagen bedeutet, diskutierten auf dem Regularien-Panel des portfolio institutionell masters­ Verwahrer, Risikomanager und Rechtsexperten.

Der Regulator verlangt institutionellen­ Anlegern und allen anderen Marktteilnehmern Enormes ab: Eine neue Regulierung jagt die nächste. Einen Überblick über diesen regulatorischen Kraftakt und Ideen, wie dieser zu stemmen ist, gab das portfolio institutionell masters.

Wie funktioniert ein ALM, wenn Garantiezins und Solvency II drücken? Warum sind welche Asset-Klassen interessant? Und welche Asset Manager sind nützlich? Viele Fragen und viele (gute) Antworten ergab die Podiumsdiskussion mit ­Investoren der Barmenia, ­Provinzial Rheinland, Verka und der Zahnradfabrik (ZF).

Das Risikobudget ist ein knappes­ Gut, und im Niedrigzinsumfeld umso mehr. Je enger­ das Risikobudget, desto mehr zählt jeder Basispunkt Rendite. Dass für den effektiven­ Einsatz des Risikobudgets verschiedene Strategien infrage kommen, zeigte sich im Verlauf der portfolio institutionell masters.