Nach einer jahrelangen Phase der Outperformance der USA sind viele Anlageportfolios geprägt von US-Aktien. Investments in alternative Investments sind ebenfalls weit verbreitet und ebenso vom Dollar abhängig. Ein Plädoyer für mehr Diversifikation.
Die Niederlande haben nicht nur einen größeren Pension-Markt als Deutschland. Unterschiede finden sich auch auf den Feldern Outsourcing, Impacts und Verteidigung, wo die großen Pensionsfonds exklusive Ansprüche und Sichtweisen haben. Neue Impulse gibt diesen Themen insbesondere ABP.
Institutionelle Investoren setzen ihre Einkaufstour an den Private Markets fort. Gefragt ist vor allem Infrastruktur. Im Trend liegen auch Co-Investments, weil mächtige Großanleger nach mehr Einfluss suchen, gleichzeitig jedoch aber auch die laufenden Kosten ihrer Asset-Allokation senken wollen.
Die weltweit 300 größten Pensionseinrichtungen bilden die Speerspitze der institutionellen Investoren. Treuhänderisch verwalten sie Portfolios, die vor allem aus Anleihen und Aktien bestehen. Mancher dieser mächtigen Asset Owner überlässt nun aber externen Spezialisten das Feld, wie eine Studie vom Thinking Ahead Institute zeigt.
In Skandinavien gehen Großinvestoren zunehmend in die Private Markets. So investiert der norwegische Ölfonds gerade massiv in Renewables und folgt damit dem Vorbild der Dänen. Außerdem: Was Schwedens Pensionsanleger hinsichtlich Alternatives planen.
In Sachen Rentensystem lohnt derzeit ein Blick ganz nach Südwesten: In Kolumbien hat die Regierung im Sommer eine Rentenreform verabschiedet. Sie soll arme Rentner stärker schützen. Dazu wird die staatliche Rentenkasse Colpensiones mit den privaten Pensionsfondsverwaltern verzahnt.
Die Schweiz hat eine etablierte und, auch dank der SAA, eine wachsende betriebliche Altersvorsorge. Nur wenige Länder legen mehr Pensionsgelder auf dem Kapitalmarkt an. Die Herausforderungen liegen in volatilen Anlageergebnissen, in der Demographie und in Konzentrationsrisiken.
Im Lager der Asset Manager und Finanzdienstleister grassiert weltweit das Übernahmefieber. Warum nun ausgerechnet Spezialisten für delegierte Investmentdienstleistungen, OCIO, gefragt sind, und wer zukaufen will, erfahren Sie hier.
Der größte Pensionsfondsmanager Kanadas ist Canada Pension Plan Investments. Doch der zweitgrößte, weniger bekannte Pensionsfonds des Landes, CDPQ, zeigt sich beim Thema Klimaschutz durchaus ambitionierter. So investiert der Fonds bereits zu einem großen Teil in klimafreundliche Unternehmen. Beide Dickschiffe verfolgen unterschiedliche Ansätze beim Weg in die Transformation der Wirtschaft.
Das globale Pensionsvermögen ist äußerst ungleich verteilt und konzentriert sich auf nur wenige Länder. Das zeigt die neue „Global Pension Assets Study“. Ihre Autoren arbeiten außerdem heraus, dass der Trend weg von leistungsorientierten und hin zu beitragsorientierten Pensionsplänen so nicht weitergehen kann.
